Negociação de opções de produtos básicos

O básico das opções de futuros.
As opções de futuros podem ser uma maneira de baixo risco para se aproximar dos mercados de futuros. Muitos novos comerciantes começam por negociar opções de futuros em vez de contratos de futuros diretos. Há menos risco e volatilidade quando comprar opções em comparação com os contratos de futuros. Muitos comerciantes profissionais apenas trocam opções. Antes de poder negociar opções de futuros, é importante entender o básico.
Quais são as opções Futures?
Uma opção é o direito, e não a obrigação, comprar ou vender um contrato de futuros a um preço de exercício designado por um determinado horário.
As opções de compra permitem que alguém tome uma posição longa ou curta e especule sobre se o preço de um contrato de futuros aumentará ou diminuirá. Existem dois tipos principais de opções - chamadas e colocações.
Chamadas - A compra de uma opção de compra é uma posição longa, uma aposta de que o preço de futuros subjacentes se moverá mais alto. Por exemplo, se alguém espera que os futuros do milho se movam mais alto, eles podem comprar uma opção de compra de milho. Põe - A compra de uma opção de venda é uma posição curta, uma aposta de que o preço de futuros subjacente se moverá mais baixo. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de soja se movam mais baixos, eles podem comprar uma opção de venda de soja. Prêmio - O preço que o comprador paga e o vendedor recebe por uma opção é o prémio. As opções são um seguro de preço. Quanto menor a probabilidade de uma opção se mover para o preço de exercício, menor será o preço de uma base absoluta e quanto maior for a probabilidade de uma opção se mover para o preço de exercício, mais dispendiosos serão esses instrumentos derivativos.
Meses de Contrato (Hora) - Todas as opções têm uma data de validade, elas só são válidas por um determinado horário. As opções estão desperdiçando ativos; eles não duram para sempre. Por exemplo, uma chamada de milho de dezembro expira no final de novembro. Como ativos com horizonte de tempo limitado, a atenção deve ser dada às posições das opções. Quanto maior a duração de uma opção, mais caro será. A parcela do termo de um premium da opção é seu valor de tempo.
Preço de greve - Este é o preço pelo qual você pode comprar ou vender o contrato de futuros subjacente. O preço de exercício é o preço do seguro. Pense nisso desta forma, a diferença entre um preço de mercado atual e o preço de exercício é similar à franquia em outras formas de seguro. Por exemplo, uma compra de milho em dezembro $ 3,50 permite que você compre um contrato de futuros de dezembro em US $ 3,50 em qualquer momento antes da expiração da opção. A maioria dos comerciantes não converte opções para posições de futuros; eles fecham a posição da opção antes do vencimento.
Exemplo de compra de uma opção:
Se alguém espera que o preço dos futuros do ouro se mova mais alto nos próximos 3-6 meses, eles provavelmente comprarão uma opção de compra.
Compra: 1 de dezembro $ 1400 chamada de ouro em US $ 15 1 e # 61; Número de contratos de opção comprados (representa 1 contrato de futuros de ouro de 100 onças dezembro e nº 61; Contrato do mês do contrato de opção $ 1400 e # 61; Preço de exercício Contrato de futuros subjacente Gold & # 61; Chamada & # 61; tipo de opção $ 15 e # 61 premium ($ 1,500 é o preço para comprar esta opção ou, 100 onças de ouro x $ 15 e # 61; $ 1,500)
Mais informações sobre as opções.
As opções são um seguro de preço, e eles estão desperdiçando ativos, seus valores se deterioram ao longo do tempo. Os prémios de opção têm dois valores: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é a parcela no dinheiro da opção.
O valor de tempo é a parte da opção premium que não está no dinheiro. Existem três classificações para todas as opções: In-the-money, uma opção que tem valor intrínseco Out-of-the-money, uma opção sem valor intrínseco At-the-money e opção sem valor intrínseco, onde o preço de o ativo subjacente é exatamente igual ao preço de exercício da opção. O principal determinante dos prémios de opção é "volatilidade implícita". A volatilidade implícita é a percepção do mercado da variação futura do ativo subjacente. A volatilidade histórica é a variância histórica atual do bem subjacente no passado. Em qualquer troca de opções, o comprador paga o prémio e o vendedor recebe o prémio.
Comprar uma opção é o equivalente a comprar seguro que o preço de um ativo irá apreciar. Comprar uma opção de venda é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo se depreciará.
Os compradores de opções são compradores de seguros.
Quando você compra uma opção, o risco é limitado ao prêmio que você paga. Vender uma opção é o equivalente a atuar como a companhia de seguros. Quando você vende uma opção, tudo que você pode ganhar é o prémio que você recebe inicialmente. O potencial de perdas é ilimitado. O melhor hedge para uma opção é outra opção no mesmo ativo que as opções agem de forma semelhante ao longo do tempo.

3 maneiras de negociação de opções de commodities se difundem nas opções de estoque.
Sou um grande fã de negociar opções de commodities.
E você também deveria ser.
Mas há algumas nuances ao negociar opções de commodities que você deve considerar se você vai mudar algum capital para além das ações.
Essas 3 diferenças são os conceitos mais importantes para entender, pois podem mudar a maneira como você troca esses instrumentos.
O medo está em ambas as direções.
Se há uma coisa para aprender sobre as opções é que cada contrato terá uma volatilidade implícita diferente. Você pode visualizar a volatilidade implícita em várias greves, observando a inclinação da volatilidade.
Abaixo está uma imagem da LiveVol mostrando a inclinação da volatilidade para as opções SPY June:
Observe que à medida que avançamos em greve, a volatilidade implícita em cada contrato aumenta. Isso ocorre porque os comerciantes de opções estão dispostos a pagar a proteção de "risco de cauda", e a maioria dos hedgers em ações tem medo de desvantagem.
Compare isso com a inclinação da volatilidade para GLD June Options:
Em vez de uma "inclinação", agora temos um "sorriso". O que está acontecendo aqui?
Isso se resume à percepção de risco. Os investidores em ações temem a desvantagem em ações. Mas em commodities como ouro, petróleo, soja e moedas, a percepção de risco é bidirecional.
Isso significa que o risco de cauda pode ser de cada lado.
Pense no petróleo - se viremos um movimento de $ 20 no petróleo para o lado oposto em um curto período de tempo, isso teria consequências significativas em vários ativos.
Então, quando os hedgers e os especuladores chegam às opções de commodities, eles temem movimentos fortes em qualquer direção.
Isso altera o conjunto de estratégias usado na troca de opções de commodities - os condores de ferro se tornam mais atraentes, assim como as vendas de proporções após movimentos extremos.
As commodities têm risco baseado em eventos diferentes.
As ações de ações individuais podem ser impulsionadas por atualizações, baixas, ganhos, eventos da FDA, venda de insider, atualizações de ações, reequilíbrio institucional, correlação inter-mercado, vendas na mesma loja. a lista pode continuar.
Esse risco aumentado produz maior recompensa potencial - e para aqueles que querem obter mais conservadores, índices de negociação ou futuros de índices podem mitigar esse risco.
Com as opções de commodities, os riscos que impulsionam o movimento são bem diferentes dos que impulsionam as ações. Poderia ser baseado em relatórios de fornecimento ou mudanças de taxa de juros pelos bancos centrais.
Porque os riscos são diferentes, ele pode dar uma maneira de diversificar seus negócios contra diferentes riscos. Isso pode ser crucial ao encontrar os melhores negócios.
Os comerciantes de opções de mercadorias são uma raça diferente.
Lembre-se, trata-se da percepção de risco.
Por que o risco é bidirecional?
Porque as motivações no mercado de commodities são completamente diferentes das ações.
O agricultor Joe precisa vender sua soja. A empresa Spacely Sprocket precisa proteger seu risco de Euro. ZeroHedge tem que comprar mais prata para combater os manipuladores.
Contraste isso com ações - para 95% da população, o investimento é o termo-chave. Eles procuram comprar ações nas empresas.
Contraste isso ao ouro e ao petróleo: não há fluxo de caixa desses. Do ponto de vista estrutural, não são "investimentos".
Como as necessidades desses mercados são diferentes, as demandas desses mercados são diferentes.
O que está acontecendo agora.
Vejo duas possibilidades em direção aos meses de verão. O risco baseado em eventos (Eurozone / China) faz um retorno ou não. Se obtivermos o primeiro cenário, as correlações aumentarão entre os estoques e será novamente um jogo macro. Se o segundo ocorrer, a volatilidade do verão e a liquidez nas ações diminuirão.
De qualquer forma, a negociação de opções de commodities está definitivamente voltando ao meu arsenal de negociação nos próximos meses.
Aprenda a comercializar comercialmente Conditores de ferro.
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Negociação de opções de futuros.
O Futures Options Trading 101 está disponível gratuitamente para ajudar os comerciantes do mercado de futuros experientes e iniciantes. Você também pode se registrar gratuitamente para receber nossas informações de troca de opções especiais avançadas: 'Options on Futures'.
Futuros Opções de Negociação Primeiros Passos:
100% das Opções de Futuros perdem todo o seu "valor de tempo". Quando as Opções Futuras expiram, elas não valem a pena. Na maioria das vezes, Futures Markets não tem tendência.
Cannon Trading respeita sua privacidade, todas as transações são seguras e seguras com Criptografia de alto nível (AES-256, chaves de 256 bits). Não vendemos suas informações a terceiros.
Estratégias de mercado.
1. Estratégias de Mercado Altas.
2. Estratégias Básicas de Mercado.
3. Estratégias de mercado neutras.
Escrita de Opções de Futuros.
Você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compram? Essas pessoas são conhecidas como escritoras / vendedores de opções. O único objetivo é coletar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de proteção e redução de risco. Um escritor de opções tem exatamente o oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos comissões. Ao escrever opções de futuros nus, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos a saída de posições uma vez que um mercado negocia através de uma área que você percebeu como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém gostaria de escrever uma opção? Aqui estão alguns motivos: a maioria das opções de futuros expiram sem valor e fora do dinheiro. Portanto, o editor de opções está coletando o prêmio da opção comprador pago. Existem três maneiras de ganhar como escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode trocar de lado e em um canal, ou pode mesmo ir devagar contra você, mas não pelo seu preço de exercício. A vantagem é a decadência do tempo. O escritor acredita que o contrato de futuros não atingirá determinado preço de exercício até a data de validade da opção. Isso é conhecido como venda de opções nua. Para se proteger contra uma posição futura. Por exemplo: alguém que vai cacau longo em 850 pode escrever uma opção de chamada de preço de ataque 900 com cerca de um mês até a expiração da opção. Isso permite que você colete o prémio da opção de compra se o cacau se instalar abaixo de 900, com base na expiração da opção. Também permite que você obtenha lucros com o contrato de futuros real entre 851 e 900. Esta estratégia também diminui a sua margem no comércio e se o cacau continuar abaixo de 800, você, pelo menos, ganha algum prêmio na opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continua a diminuir porque você só cobra uma certa quantia de prémio e o contrato de futuros tem risco ilimitado quanto mais baixo.
Clique em play para assistir o vídeo em Opções de Compra em Contratos Futuros - Um Guia de Usos e Riscos.
A Cannon Trading Company Inc. acredita em escrever opções em futuros, mas recomenda que não faça isso sem o conselho e conhecimento de um corretor ou especialista experiente. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros para escrever e não acredita em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções de futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a escrita de opções, assim como a negociação de futuros. Nós acreditamos que você deve permanecer com a maior tendência ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use pullbacks de mercado para suportar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções futuras que se encaixem melhor em seus objetivos.
A volatilidade é outro fator importante ao determinar quais opções de futuros para escrever, geralmente é melhor vender sobre opções de futuros valorizadas, em seguida, em opções de futuros valorizadas. Lembre-se de não ficar apanhado com apenas volatilidade, porque as opções em futuros com alta volatilidade sempre podem aumentar. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida no longo prazo. Também acreditamos em utilizar paradas baseadas em liquidações de futuros, não com base no valor da opção. Se um mercado se instala acima ou abaixo de uma área que você acreditava que não deveria e a tendência parece ter revertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a entender os riscos e benefícios envolvidos, bem como como reagir a determinadas situações, ou seja, se / então cenários de negociação. Nós podemos ajudar o seu estilo de escrita de opção ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima.
Opção de Compra e Spreads.
A maioria das opções de futuros expira sem valor e fora do dinheiro, portanto, a maioria das pessoas perde ao comprar opções em futuros. Cannon Trading acredita que ainda há oportunidade na compra, mas você deve ser muito paciente e seletivo. Nós acreditamos que comprar opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como "pesca de opções" é um grande erro. Consulte as diretrizes sobre nossos "Mandamentos de negociação" antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser analisados ​​para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações mediante solicitação. Cannon Trading Company "Trading Commandments" pode ser usado como uma orientação para ajudá-lo no processo e tomada de decisão de selecionar o mercado certo e as opções de futuros para comprar.
Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como bull bull ou bear spreads. Os spreads de proporção e calendário também são usados ​​e são recomendados às vezes. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos frequentemente: se o café estiver sendo negociado em 84, podemos comprar 1 café 100 e escrever 2 135 chamadas com as mesmas datas de validade e 30 dias de vigência até a expiração. Isso seria antecipadamente a tendência de café maior, mas não superior a 135 em 30 dias. Nós estaríamos coletando a mesma quantidade de prémio que estamos comprando, então mesmo se o café continuasse mais baixo, não perderíamos nada. Nosso maior lucro será alcançado em 135 com base em opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, teríamos a diferença entre 135 e 100, que é de 35 pontos e dividi-los por dois, porque vendemos duas chamadas por cada comprado. Em seguida, você adicionaria os 17,5 pontos a 135 e isso lhe proporcionaria o ponto de equilíbrio aproximado com base na expiração da opção. O risco reside se o café crescer dramaticamente ou se estabelecer ao longo de 152.50, com base na expiração. Uma estratégia comum de propagação do calendário que usamos frequentemente seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias restantes até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: se o café fosse negociado às 84 e pensávamos que os preços poderiam estar indo lentamente mais alto. Podemos escrever 1 130 chamadas de café com menos tempo e comprar uma chamada de café 130 com mais tempo na antecipação de que o mercado tende mais alto, mas não acima da greve 130 antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses contratados. O objetivo é que, se o café se negociar mais alto no próximo mês, mas não acima do preço de exercício 130, cobramos o prêmio da opção que vendemos, deixando-o expirar sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais alto, mas pode perder algum valor devido à queda do tempo se o café não reagir o suficiente. * Nota: algumas opções de futuros negociam com base em diferentes meses do contrato de futuros e devem sempre ser consideradas na sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda vai escolher a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação do mercado com vários cenários comerciais diferentes e determinar qual é o melhor que se adapta aos seus parâmetros de risco.
A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados de futuros e o que varia para usar. Se você é um operador de opções inexperiente, use essas estratégias através do programa assistido por corretores.
Para obter mais informações, consulte o Glossário do mercado de futuros de negociação on-line.
O material contido no "Futures Options Trading 101" é de opinião e não garante lucros. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
Consulte com um Cannon Commodity Trading Executive.
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DIVULGAÇÃO DE RISCOS: os resultados passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros. O risco de perda na negociação de futuros pode ser substancial, considere cuidadosamente os riscos inerentes a esse investimento à luz de sua condição financeira.

Futures Markets - Parte 11: Opções sobre Futuros.
Futures Trading Short Course.
As opções em futuros começaram a operar em 1983. Hoje, os contratos e os contratos sobre os mercados agrícolas, metálicos e financeiros (moeda estrangeira, taxa de juros e índice de ações) são negociados por clamores abertos em poços designados. Esses pontos de opções geralmente estão localizados perto daqueles onde os futuros subjacentes trocam. Muitos dos recursos que se aplicam às opções de compra de ações se aplicam a opções de futuros.
O preço de uma opção, seu preço premium, rastreia o preço do contrato de futuros subjacente que, por sua vez, rastreia o preço do caixa subjacente. Por conseguinte, o prémio por opção de títulos de Março segue o preço de futuros de março de obrigações T. A opção do índice dezembro S & amp; P 500 segue os futuros do índice dezembro S & amp; P 500. A opção de soja de maio acompanha o contrato de futuros de soja de maio. Como os preços das opções seguem os preços futuros, os especuladores podem usá-los para aproveitar as mudanças de preços na mercadoria subjacente, e os hedgers podem proteger suas posições de caixa com eles. Os especuladores podem assumir posições definitivas nas opções. As opções também podem ser usadas em estratégias de hedge com futuros e posições de caixa.
As opções Futures possuem características únicas e um conjunto de jargões.
Ponta, chamadas, greves, etc.
Futures oferecem ao comerciante duas opções básicas - comprando ou vendendo um contrato. As opções oferecem quatro opções: comprar ou escrever (vender) uma chamada ou colocar. Enquanto o comprador e vendedor de futuros assumem obrigações, o escritor de opções vende certos direitos para o comprador da opção.
Uma chamada concede ao comprador o direito de comprar o contrato de futuros subjacente a um preço fixo do preço de exercício. Uma colocação concede ao comprador o direito de vender o contrato de futuros subjacente a um determinado preço de exercício. O call e colocar escritores conceder aos compradores esses direitos em troca de pagamentos de prémio que eles recebem na frente.
O comprador de uma chamada é otimista nos futuros subjacentes; O comprador de uma colocação é de baixa. O escritor de chamadas (o termo usado para o vendedor de opções) sente que o preço do futuro subjacente permanecerá o mesmo ou cair; O escritor escreve que ficará o mesmo ou se elevará.
Tanto as posições como as chamadas têm vidas finitas e expiram antes do contrato de futuros subjacente.
O preço da opção, seu prêmio, representa uma pequena porcentagem do valor subjacente do contrato de futuros. Em um momento, analisamos o que determina os valores premium. Por enquanto, tenha em mente que o prémio de uma opção se move junto com o preço dos futuros subjacentes. Este movimento é a fonte de lucros e perdas para os comerciantes de opções.
Quem ganha? Quem perde?
O comprador de uma opção pode lucrar muito se sua visão estiver correta eo mercado continuar a aumentar ou cair na direção que ele esperava. Se ele estiver errado, ele não pode perder mais dinheiro do que o prémio que pagou na frente do escritor da opção.
A maioria dos compradores nunca exerce suas posições de opção, mas liquida-as em vez disso. Em primeiro lugar, eles podem não querer estar no mercado de futuros, já que eles arriscam perder alguns pontos antes de reverter sua posição de futuro ou colocar um spread. Em segundo lugar, muitas vezes é mais lucrativo reverter uma opção que ainda tem algum tempo antes da expiração.
Preços das opções.
O preço de uma opção, seu prémio, depende de três coisas: (1) a relação e a distância entre o preço de futuros e o preço de exercício; (2) o prazo de vencimento da opção; e (3) a volatilidade do contrato de futuros subjacente.
Colocar são mais ou menos a imagem espelhada das chamadas. O comprador da posição espera que o preço desça. Portanto, ele paga um prémio na esperança de que o preço do futuro caia. Se assim for, ele tem duas escolhas: (1) Ele pode fechar sua longa posição de posição com lucro, uma vez que será mais valioso; ou (2) ele pode exercer e obter uma posição curta rentável no contrato de futuros, uma vez que o preço de exercício será maior que o preço de futuros vigente.

Futuros Trading Course.
Apresentando commodities & amp; mercados futuros.
Para aqueles que aprendem sobre commodities ou negociação de opções, este é um recurso educacional valioso. A partir de uma breve descrição das origens do comércio de commodities ... para uma discussão aprofundada da negociação do mercado de commodities e descrição do funcionamento interno de uma troca de commodities moderna, este curso de doze partes fornece uma riqueza de informações.
Um curso de dupla parte para você começar:
Uma breve história do comércio de futuros O que é negociado em mercados de futuros? Trocas de Futuros - Um olhar dentro do Mercado de Futuros Pressões do Mercado - Por que os preços de futuros mudam Quem Negocia Futuros e Por que o Mercado de Câmbio Notícias e Análises Tomando uma Posição Tomando Opções de Entrega em Futuros Uma Rede de Segurança (de todos os tipos)
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Negociação de opções de mercadorias
Princípios básicos da negociação de commodities - Futuros e opções 101.
Quais são as opções?
Muitas pessoas são intimidadas pelo potencial de risco ilimitado ao negociar contratos de futuros. As chamadas de margem podem e acontecem quando se comercializam futuros ou concedem opções nulas. As opções longas têm risco limitado e muitos investidores optam por negociar contratos de futuros de commodities por esse motivo. Seu risco máximo ao comprar uma opção é a perda do prêmio pago mais sua comissão e taxas. Portanto, sua conta não pode ser negativa, como pode acontecer em um contrato de futuros. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um contrato de futuros, a um preço predeterminado (preço de exercício) em ou antes de uma data de vencimento predeterminada.
Para ir longo (comprar), uma opção exige que um comprador (titular) pague um prêmio. Ao deixar uma opção curta, o vendedor (escritor ou concedente) recebe um prêmio, mas é responsável pelo valor total do contrato. Portanto, os riscos dos concedentes de opções são semelhantes aos de um comerciante do contrato de futuros. Clique aqui para saber mais sobre a venda de opções em contratos de futuros.
O que é uma opção de chamada?
Uma opção de compra oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar um contrato de futuros subjacente. Comprar uma chamada significa que você espera preços mais altos para a mercadoria subjacente. Deixe-se assumir que você comprou uma opção de compra de US $ 60 de petróleo bruto de dezembro. Você comprou o direito, mas não a obrigação de comprar 1.000 barris de petróleo bruto de dezembro por US $ 60 por barril.
O que é uma opção de venda?
Uma opção de venda oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender um contrato de futuros subjacente. Comprar um put significa que você está esperando preços mais baixos para a mercadoria subjacente. Deixe-se assumir que você comprou uma opção de venda de novembro de soja $ 5. Você comprou o direito, mas não a obrigação de vender 5.000 bushels de soja de novembro em US $ 5 por alqueire.
Como é que o valor de uma opção foi descoberto?
Para entender os princípios básicos da troca de opções, primeiro você precisa entender o significado do valor intrínseco e extrínseco. A opção premium é composta por ambos os valores. Intrínseca é o valor da opção se você exerceu o contrato de futuros e, em seguida, compensou. Por exemplo, se você tiver uma chamada de soja de novembro $ 5 e o preço de futuros desse contrato é de US $ 5,20, portanto, existe um valor intrínseco de .20 para essa opção. A soja é um contrato de 5.000 bushel, de modo que 20 centavos multiplicados por 5.000 = $ 1.000 de valor intrínseco para essa opção.
Agora, digamos que a mesma chamada de soja de US $ 5 novembro custa US $ 1.600 no prêmio. $ 1.000 do custo é o valor intrínseco e os outros $ 600 são o valor extrínseco. O valor extrínseco é composto por valor de tempo, volatilidade premium e demanda por essa opção específica. Se a opção tiver 60 dias restantes até o vencimento, tem mais tempo do que seria com 45 dias. Se o contrato de futuros subjacente tiver grandes movimentos de preços de baixo a alto, o prémio de volatilidade será superior a um contrato com pequenos movimentos de preços. Se muitas pessoas estão comprando esse preço de ataque exato, essa demanda também pode aumentar artificialmente o prémio.
As opções são, por definição, um recurso desperdiçado porque todos os dias o prémio da opção está sendo corroído pelo tempo. Essa erosão de prémio acelera durante toda a vida útil da opção. O decadência do tempo é o melhor amigo dos vendedores de opções e o pior inimigo dos compradores de opções. O valor das opções fora do dinheiro é composto quase inteiramente de valor de tempo. O gráfico abaixo mostra a aceleração da decadência do tempo de uma opção com uma vida útil de 9 meses desde o início até a expiração.
Quanto é que uma opção premium se moverá em relação ao contrato de futuros subjacente?
Você pode aproximar o movimento descobrindo o fator delta da sua opção. O fator delta diz o quanto a mudança no prémio deve ocorrer em sua opção com base no movimento do contrato futuro subjacente. Digamos que você acha que o ouro de dezembro aumentará em US $ 50 / onça ou US $ 5.000 / contrato por um curto período de tempo. Você comprou uma opção com um fator delta de .20 ou 20%. Esta opção deve ganhar aproximadamente US $ 1.000 no valor premium do movimento de preços de futuros de ouro esperado de US $ 5.000 se ocorrer em tempo hábil.
Um especulador de opção pode lucrar antes que a opção tenha valor intrínseco?
Sim, desde que o prémio de opção seja suficiente para cobrir os custos de transação, como comissão e taxas. Por exemplo, você tem uma chamada de milho de $ 3 de dezembro e o milho de dezembro é de US $ 270 / bushel e seus custos de transação foram de US $ 50. Digamos que sua opção tenha um delta de 20% e o mercado futuro de milho de dezembro mova-se para cima de 10 centavos / alquimista para US $ 2,80 / alqueireiro. O milho é um contato de 5000 bushel, por isso 1 centavo multiplicado por 5.000 = $ 50. Sua opção premium aumentará em aproximadamente 2 centavos = $ 100. Seu intervalo ainda foi de US $ 50, então você tem um lucro de US $ 50 sem qualquer valor intrínseco porque você ainda está fora do dinheiro em 20 centavos.
Por outro lado, o mercado de futuros subjacente para suas opções pode mover a direção que você antecipou, mas não rapidamente o suficiente para compensar a decadência do tempo das opções. Então, as opções podem perder dinheiro apesar do contrato de futuros subjacente se mover em uma direção favorável.
O que é uma chamada de touro se espalhou?
Uma propagação de chamadas de touro é uma estratégia de alta para aproveitar os mercados com prémios de alta opção de volatilidade. Envolve a compra de uma opção de compra em ou próximo da opção de compra de dinheiro e a concessão de uma opção adicional de compra de dinheiro. O potencial de lucro é a diferença entre os preços de exercício menos seus custos e seus riscos são o custo do comércio. Exemplo: compre 1 cr. Petróleo bruto US $ 70 por US $ 2.500 e venda 1 de dezembro de US $ 75 por US $ 1.000 por US $ 1.000. O custo do comércio é de US $ 1.500 (US $ 2.500 - $ 1.000) e seu potencial de lucro é de US $ 3.500 (US $ 70- $ 75 = US $ 5 e o petróleo bruto é de 1000 barris por US $ 5 vezes multiplicado por 1000 = US $ 5.000 - R $ 1.500 = $ 3.500).
O que é um urso colocado espalhado?
Um urso colocou-se é como a propagação do touro acima, mas usa lugares em vez de chamadas e é para especular sobre uma queda nos preços. Então, você compraria um ou perto do dinheiro colocado e concederia um pouco além do dinheiro colocado. Saiba mais & gt; & gt; & gt;
Aqui está a introdução ao guia de futuros do Grupo CME.
O que é um contrato de futuros?
A unidade de troca que negocia nas bolsas é o contrato de futuros. Cada contrato prevê a entrega futura de mercadorias em uma data, hora e local especificados. Cada mercadoria particular é comprada e vendida em unidades contratuais padronizadas, o que as torna completamente intercambiáveis.
Quantos anos e quão úteis são os mercados de commodities?
Os mercados de futuros modernos foram negociados desde futuros de arroz negociados no século XVIII em Osaka, no Japão. No entanto, os historiadores encontraram evidências de contratos de futuros primitivos para azeite, especiarias e outros bens foram utilizados pelos comerciantes de embarcações na Pérsia antes de Cristo. Nos Estados Unidos, o comércio de futuros começou em meados do século XIX com contratos de milho em Chicago e contratos de algodão em Nova York.
A revolução industrial trouxe uma nova tecnologia e a capacidade de produzir ferramentas mais eficientes e conseqüentemente mais alimentos. A produção econômica não só começou a acompanhar a crescente população, mas também aumentou os padrões de vida. Esta nova produtividade exigiu mais armazenamento, transporte e armazenamento de mercadorias mais eficiente.
No início, os mercados de caixa podiam lidar com a crescente demanda, mas à medida que as quantidades aumentavam, os mercados de futuros com preço, classificação e entrega uniformes de commodities tornaram-se cada vez mais importantes. Para lidar com os retalhos que ocorrem durante as épocas de colheita e com a escassez que ocorreu antes da colheita, os compradores agora poderiam proteger-se das flutuações de preços ao bloquear um preço específico para uma mercadoria antes de realmente precisarem dela. Portanto, futuros e opções tornaram-se necessários para produtores, consumidores e investidores.
Por que as pessoas investem em commodities?
A alavancagem é muito importante para os mercados de commodities. Ao contrário do mercado de ações, onde você pode ter que investir 10.000 dólares para alavancar 10.000 dólares de um estoque específico. Um comerciante de commodities pode aproveitar dezenas de milhares de dólares de uma commodity por centavos no dólar. Também, ao contrário dos estoques, as commodities têm valor intrínseco e não vão à falência.
Os mercados de futuros são tão cruciais para o bem estar de nossa nação, que o governo estabeleceu a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para supervisionar o setor. Há também um órgão auto-regulador, a National Futures Association (NFA), que monitora as atividades de todos os profissionais do mercado de futuros para garantir a integridade dos mercados de futuros.
As commodities também dão ao investidor a capacidade de participar em praticamente todos os setores da economia mundial e têm o potencial de produzir retornos que tendem a ser independentes dos mercados de ações, títulos e imóveis. De fato, as carteiras que agregam investimentos em commodities podem reduzir o risco geral de portfólio por diversificação.
Qual é a diferença entre hedging e especulação?
Apenas sobre todos os produtos que você consumir provavelmente custa dramaticamente mais sem os mercados de commodities futuros. Devido aos riscos intrínsecos associados a estar no negócio, sem a capacidade de mudar de risco, um fabricante / produtor de bens ou serviços seria forçado a cobrar preços mais elevados e o consumidor teria que pagar preços mais elevados. Esta mudança de risco para alguém disposto a aceitá-lo é chamado de hedge. Os fabricantes poderiam efetivamente bloquear um preço de venda, baixando um montante equivalente de bens com contratos de futuros. Se uma empresa de mineração soubesse que eles iriam vender 1000 onças de ouro em vários meses, eles poderiam proteger-se por um declínio no futuro devido a curto prazo de 10 contratos de futuros de ouro ou 10 contratos de opção de compra de ouro hoje. Se o preço do ouro caiu em US $ 30 nos próximos meses, eles receberiam muito menos no mercado de caixa por seu ouro, mas ganham muito de volta quando compensaram seus futuros curtos de ouro ou opções de opções de ouro. O preço do futuro acabará por se tornar o preço no caixa. Um usuário ou comprador de bens pode usar o mercado de futuros da mesma maneira. Eles precisariam proteger-se de um futuro aumento de preços e, portanto, ir contratos de futuros longos.
A pessoa que aceita voluntariamente um risco faz isso por causa da oportunidade de lucrar com os movimentos de preços, isso é conhecido como especulação. O algodão em sua camisa, o suco de laranja, o cereal e o café que você teve para o café da manhã, a madeira, o cobre e a hipoteca para sua casa, o gás ou o etanol que você colocou em seu carro seriam preços muitas vezes maiores sem a participação de especuladores (você) nos mercados de futuros. Através das forças de mercado da oferta e demanda, os preços de equilíbrio são alcançados de forma ordenada e equitativa dentro das trocas, e as economias mundiais, e você, beneficiam enormemente da negociação de futuros.
E se eu não sou um grande produtor ou consumidor de uma mercadoria e eu só quero proteger minha carteira de ações e títulos?
O mesmo se aplica à proteção de suas ações e carteiras de títulos de movimentos de mercado adversos. Se você tiver exposição em Dow Jones, S & amp; P ou NASDAQ, você pode simplesmente curtir os futuros ou comprar coloca no índice. Se você está preocupado com as taxas de juros mais altas doendo seus preços de investimento de renda fixa, mais uma vez, você pode reduzir os futuros ou comprar coloca suas Letras do Tesouro, Notas e Obrigações.
O que é longo e curto significa?
Para obter lucro em qualquer investimento, é necessário que algo seja comprado e vendido. Ao negociar um contrato de futuros, não importa se você vender ou comprar inicialmente, desde que você faça os dois antes do vencimento do contrato. Se você estivesse em baixa, você venderia ou ficaria curto. Se você estivesse otimista, gostaria de comprar ou demorava.
Como você vende algo que você não possui?
Ao negociar futuros, você nunca compra nem vende nada tangível; você está apenas se comprometendo a fazê-lo em uma data futura. Você está apenas assumindo uma posição de compra ou venda como um especulador, esperando lucrar com a subida ou a queda dos preços. Você não tem intenção de fazer ou receber a mercadoria que você está negociando, seu único objetivo é comprar baixo e vender alto ou vice-versa. Antes do termo do contrato, você precisará aliviar sua obrigação contratual de assumir ou fazer a entrega, compensando sua posição inicial. Portanto, se você inseriu originalmente uma posição curta para sair, você compraria, e se você tivesse entrado originalmente em uma posição longa, para sair, você venderia.
Como acontece com os negócios?
Chicago Mercantile Exchange e a maioria das outras bolsas de futuros dos EUA oferecem dois locais para negociação: o tradicional local de negociação de piso e comércio eletrônico. Em termos gerais, a negociação é essencialmente a mesma em qualquer formato: os clientes enviam ordens que são executadas e # 8211; cheio & # 8211; por outros comerciantes que assumem posições iguais mas opostas, vendendo a preços em que outros clientes compram ou compram a preços a que outros clientes vendem. Esta correspondência de compradores e vendedores ocorre tanto em concurso aberto quanto em negociação eletrônica, mas existem algumas diferenças entre os dois processos.
Em negociações abertas, as encomendas são comunicadas aos corretores em um poço comercial, por meio de pedidos que os clientes fazem para suas corretoras por telefone ou computador. As ofertas e ofertas de clientes são apresentadas por corretores de poços a outros corretores que estão no poço, e os negócios são & # 8220; executados & # 8221; & # 8211; os fósforos são feitos & # 8211; quando os preços que são mutuamente aceitáveis ​​para compradores e vendedores são identificados. Os clientes são notificados de seus negócios, informações sobre cada comércio são enviadas para a câmara de compensação e corretoras, e os preços são divulgados imediatamente em todo o mundo. A ordem comercial também é marcada com tempo nas duas extremidades do processo.
Na negociação eletrônica ou baseada em tela, os clientes enviam compras ou vendem ordens diretamente de seus computadores para um mercado eletrônico oferecido pela troca. Não é necessário que os corretores enviem e executem ordens para clientes, porque os clientes terão recebido aprovação de corretagem para negociar eletronicamente e o sistema informático de troca informará as corretoras da atividade do cliente. Em certo sentido, a tela de negociação substitui o fosso comercial e os participantes do mercado eletrônico substituem os corretores que estão no poço. Há uma transparência de preços amplamente expandida porque os cinco principais lances e ofertas atuais são publicados na tela de negociação para todos os participantes do mercado para ver & # 8211; uma vantagem que até mesmo corretores em um poço não tem. O sistema de troca de computadores acompanha todas as atividades de negociação e identifica as correspondências de lances e ofertas, com preenchimentos geralmente feitos de acordo com um processo de primeiro a primeiro término (FIFO), embora alguns processos de alocação alternativos sejam usados ​​em mercados específicos. As informações comerciais são enviadas para a câmara de compensação e corretagem, e os preços também são transmitidos instantaneamente para o público. As negociações feitas na troca CME Globex, por exemplo, são geralmente concluídas em uma fração de segundo. Na negociação aberta, no entanto, pode levar de alguns segundos a minutos para executar uma troca, de acordo com a complexidade da ordem.
Como funciona o processo de descoberta de preços?
Os preços de futuros aumentam e diminuem em grande parte devido a uma miríade de fatores que influenciam os julgamentos dos compradores e dos vendedores sobre o que uma mercadoria particular valerá em um determinado momento no futuro (em qualquer lugar de menos de um mês para mais de dois anos).
À medida que novos desenvolvimentos de oferta e demanda ocorrem e à medida que as informações novas e mais atualizadas estão disponíveis, esses julgamentos são reavaliados e o preço de um determinado contrato de futuros pode ser lançado para cima ou para baixo. O processo de reavaliação - de descoberta de preços - é contínuo.
Assim, em janeiro, o preço de um contrato de futuros de julho refletiria o consenso das opiniões dos compradores e vendedores naquele momento quanto ao valor de uma mercadoria ou item quando o contrato expirar em julho. Em qualquer dia, com a chegada de informações novas ou mais precisas, o preço do contrato de futuros de julho pode aumentar ou diminuir em resposta às expectativas em mudança.
A descoberta competitiva de preços é uma importante função econômica - e, de fato, um grande benefício econômico - da negociação de futuros. O piso de negociação de uma bolsa de futuros é onde a informação disponível sobre o valor futuro de uma mercadoria ou item é traduzida para o idioma do preço. Em resumo, os preços de futuros são um barómetro em constante mudança de oferta e demanda e, em um mercado dinâmico, a única certeza é que os preços vão mudar.
O que acontece após o sino de fechamento?
Uma vez que um sinal de encerramento sinaliza o fim do dia de negociação, a organização de compensação da bolsa coincide com cada compra realizada nesse dia com sua venda correspondente e contabiliza ganhos ou perdas de cada empresa membro com base nas mudanças nos preços desse dia - uma empresa maciça considerando que quase dois - Terceiros de um milhão de contratos de futuros são comprados e vendidos em um dia normal. Cada empresa, por sua vez, calcula os ganhos e perdas para cada um de seus clientes com contratos de futuros.
Ganhos e perdas em contratos de futuros não são apenas calculados diariamente, são creditados e deduzidos diariamente. Assim, se um especulador tivesse, por exemplo, um lucro de US $ 300 como resultado das mudanças no preço do dia, esse valor seria imediatamente creditado em sua conta de corretagem e, a menos que seja exigido para outros fins, poderia ser retirado. Por outro lado, se as mudanças de preço do dia resultassem em uma perda de US $ 300, sua conta seria imediatamente debitada por esse valor.
O processo que acabamos de descrever é conhecido como liquidação diária de caixa e é uma característica importante da negociação de futuros. Como se verá quando discutimos os requisitos de margem, também é o motivo pelo qual um cliente que incorre em uma perda em uma posição de futuro pode ser chamado a depositar fundos adicionais em sua conta.
A aritmética do comércio de futuros é complicada?
Para dizer que ganhos e perdas na negociação de futuros são o resultado de mudanças de preços é uma explicação precisa, mas não é uma explicação completa. Talvez mais do que em qualquer outra forma de especulação ou investimento, ganhos e perdas na negociação de futuros são altamente alavancados. Uma compreensão da alavancagem - e de como ela pode funcionar em sua vantagem ou desvantagem - é crucial para a compreensão do comércio de futuros.
Conforme mencionado na introdução, a alavancagem do comércio de futuros decorre do fato de que apenas uma quantidade relativamente pequena de dinheiro (conhecida como margem inicial) é necessária para comprar ou vender um contrato de futuros. Em um dia específico, um depósito de margem de apenas US $ 1.000 pode permitir que você compre ou venda um contrato de futuros cobrindo US $ 25.000 em soja. Ou por US $ 10.000, você poderá comprar um contrato de futuros cobrindo ações ordinárias no valor de US $ 260.000. Quanto menor a margem em relação ao valor do contrato de futuros, maior será a alavancagem.
Se você especular em contratos de futuros e o preço se move na direção que você antecipou, alta alavancagem pode produzir grandes lucros em relação à sua margem inicial. Por outro lado, se os preços se movem na direção oposta, alavancagem elevada pode produzir grandes perdas em relação à sua margem inicial. Leverage é uma espada de dois gumes.
Por exemplo, suponha que, em antecipação ao aumento dos preços das ações, você compre um contrato de futuros do índice de ações de junho S & amp; P 500 no momento em que o índice de junho está negociando em 1000. E assumir que seu requisito de margem inicial é de US $ 10.000. Uma vez que o valor do contrato de futuros é de US $ 250 vezes o índice, cada alteração de 1 ponto no índice representa um ganho ou perda de US $ 250.
Assim, um aumento no índice de 1000 para 1040 duplicaria o depósito de margem de US $ 10.000 e uma diminuição de 1000 para 960 eliminaria. Isso é um ganho ou perda de 100% como resultado de apenas uma variação de 4% no índice de ações!
Dito de outra forma, ao comprar (ou vender) um contrato de futuros fornece exatamente os mesmos dólares e centavos potencial de lucro como possuir (ou vender curto) os produtos reais ou itens abrangidos pelo contrato, os requisitos de baixa margem aumentam drasticamente o potencial de lucro ou perda percentual . Por exemplo, pode ser uma coisa ter o valor de sua carteira de ações ordinárias diminuir de US $ 100.000 para US $ 96.000 (uma perda de 4%), mas uma outra (pelo menos emocionalmente) para depositar $ 10.000 como margem para um contrato de futuros e acabar perdendo tanto ou mais como resultado de apenas um declínio de preços de 4%. O comércio de futuros exige não só os recursos financeiros necessários, mas também o necessário temperamento financeiro e emocional.
Quais riscos devo considerar ao negociar?
Um requisito absoluto para qualquer pessoa que considere negociar em contratos de futuros - seja açúcar ou índices de ações, carne de porco ou petróleo - é entender claramente o conceito de alavancagem, bem como a quantidade de ganho ou perda que resultará de qualquer alteração em o preço de futuros do contrato de futuros específico que você negociaria. Se você não pode pagar o risco, ou mesmo se estiver desconfortável com o risco, o único aconselhamento sadio não é negociado. O comércio de futuros não é para todos.
Como é evidente a partir da discussão anterior, a aritmética da alavancagem é a aritmética das margens. Uma compreensão das margens - e dos vários tipos diferentes de margem - é essencial para a compreensão do comércio de futuros.
Se a sua experiência de investimento anterior envolveu principalmente ações ordinárias, você sabe que a margem de prazo - como usada em conexão com valores mobiliários - tem a ver com o adiantamento de dinheiro e o dinheiro emprestado de um corretor para comprar ações. Mas usado em conexão com o comércio de futuros, a margem tem um significado completamente diferente e serve um propósito completamente diferente.
Em vez de fornecer um adiantamento, a margem necessária para comprar ou vender um contrato de futuros é apenas um depósito de dinheiro de boa fé que pode ser extraído por sua corretora para cobrir perdas que você pode incorrer no curso da negociação de futuros. É muito como o dinheiro mantido em uma conta bloqueada. Os requisitos de margem mínima para um determinado contrato de futuros em um determinado momento são estabelecidos pela troca em que o contrato é negociado. Eles são tipicamente cerca de cinco por cento do valor atual do contrato de futuros. Os intercâmbios monitoram continuamente as condições e os riscos do mercado e, quando necessário, aumentam ou reduzem os requisitos de margem. As empresas de corretagem individuais podem exigir maiores valores de margem de seus clientes do que os mínimos estabelecidos para troca.
Existem dois termos relacionados à margem que você deve saber: Margem inicial e margem de manutenção.
A margem inicial (às vezes chamada de margem original) é a soma do dinheiro que o cliente deve depositar junto à corretora para cada contrato de futuros a ser comprado ou vendido. Em qualquer dia em que os lucros se acumulam em suas posições abertas, os lucros serão adicionados ao saldo em sua conta de margem. Em qualquer dia, as perdas se acumulam, as perdas serão deduzidas do saldo em sua conta de margem.
Se e quando os fundos restantes disponíveis na sua conta de margem forem reduzidos por perdas abaixo de um determinado nível - conhecido como o requisito de margem de manutenção - seu corretor exigirá que você deposite fundos adicionais para trazer a conta de volta ao nível da inicial margem. Ou, você também pode pedir margem adicional se a troca ou sua corretora aumentar os requisitos de margem. Os pedidos de margem adicional são conhecidos como chamadas de margem.
Assuma, por exemplo, que a margem inicial necessária para comprar ou vender um determinado contrato de futuros é de US $ 2.000 e que o requisito de margem de manutenção é de US $ 1.500. Se as perdas em posições abertas reduzirem os recursos remanescentes na sua conta de negociação para, digamos, US $ 1.400 (um valor menor que o requisito de manutenção), você receberá uma chamada de margem para os $ 600 necessários para restaurar sua conta para US $ 2.000.
Antes de negociar em contratos de futuros, certifique-se de entender o acordo de margem da corretora e saber como e quando a empresa espera que as chamadas de margem sejam atendidas. Algumas empresas podem exigir apenas que você envie um cheque pessoal. Outros podem insistir em transferir fundos de transferência de seu banco ou fornecer entrega no mesmo dia ou no próximo dia de um cheque certificado ou de caixa. Se as chamadas de margem não forem cumpridas no horário e no formulário prescritos, a empresa pode se proteger, liquidando suas posições abertas ao preço de mercado disponível (possivelmente resultando em uma perda não garantida pela qual você seria responsável).
Para onde meu dinheiro vai quando eu abrir uma conta?
A pedra angular do sistema de negociação de futuros dos EUA é que nenhuma empresa de corretagem de futuros é permitida a manter fundos de clientes em qualquer uma das suas contas bancárias corporativas. De acordo com regulamentos rigorosos que são aplicados de forma agressiva pela CFTC e NFA, as empresas de corretagem de futuros são obrigadas a manter os fundos de clientes em contas bancárias totalmente separadas de suas próprias contas bancárias. Por lei, os fundos depositados pelos clientes podem nunca, em qualquer circunstância, ser misturados com os fundos próprios da corretora. Seus fundos de negociação sempre serão cuidadosamente e seguramente mantidos em uma "conta de fundos segregados pelo cliente". & Quot;
O que é uma troca de futuros?
Uma bolsa de futuros, legalmente conhecida nos EUA, como um contrato de mercado designado, & # 8221; é, no seu núcleo, um mercado de leilões e # 8211; altamente regulamentado, técnico e complexo # 8211; mas um mercado de leilões no entanto.
Uma troca de futuros é o único lugar onde os futuros e opções de futuros (que oferecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um contrato de futuros subjacentes a um preço específico) podem ser negociados. A negociação pode ocorrer no intercâmbio ou na plataforma de negociação eletrônica. Uma troca em si não troca futuros. Em vez disso, ele:
Fornece e mantém as instalações onde os compradores e os vendedores se encontram, que vão desde poços comerciais tradicionais # 8221; para as redes de comércio eletrônico global.
Pesquisas, desenvolve e oferece contratos de futuros a serem negociados.
Supervisiona a negociação de seus produtos e aplica regras e regulamentos relacionados a negociação.
Monitora e aplica normas financeiras e éticas.
Fornece dados diários e históricos sobre os contratos negociados sob seus auspícios.
As trocas de futuros nos EUA estão sujeitas a uma grande regulamentação. Eles são monitorados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e pela National Futures Association (NFA). Além disso, a maioria das trocas de futuros praticam auto-regulação intensa, monitorando seus funcionários e as práticas comerciais que ocorrem em suas instalações.
Essas agências atendem ao interesse público, asseguram práticas justas e monitoram o processo de descoberta de preços que ocorre na negociação de futuros. Outros órgãos governamentais, incluindo a Comissão de Valores Mobiliários, o Conselho da Reserva Federal e o Conselho do Tesouro dos EUA também monitoram algumas funções de troca de futuros. Violações de regras de câmbio podem resultar em multas substanciais, bem como suspensão ou revogação de privilégios de negociação.
Quantas trocas de fontes existem?
Atualmente, existem 13 bolsas de futuros registradas nos EUA, mas nem todas estão hospedando negociação ativa. A CME é a maior bolsa de futuros nos EUA por volume e a primeira bolsa de futuros dos EUA a se tornar uma corporação com fins lucrativos, depois de revisar sua estrutura de associação privada original e uma empresa que se tornou uma empresa de capital aberto em 2002. A maioria das bolsas dos EUA permanecem sem fins lucrativos, lucro, organizações de membros privados, mas alguns deles estão pesando ativamente as vantagens de mudar para as empresas de ações.
Existem mais de 50 bolsas de futuros em todo o mundo e estão estruturadas de várias maneiras. Algumas bolsas de futuros são de propriedade de grupos de bancos ou de uma companhia de valores mobiliários. Outras bolsas, ou suas holdings, são cotadas publicamente em bolsa de valores, semelhante à CME.
Como as bolsas de futuros ganham dinheiro?
Uma vez que as trocas de futuros não se envolvem na negociação, as pessoas às vezes se perguntam como ganham dinheiro. Trocas de futuros ganham renda principalmente por:
Recebendo uma taxa por cada comércio feito através da troca.
Vendendo dados de preços & # 8211; dados de preços atuais, em fluxo contínuo em tempo real, bem como dados de preços históricos sobre os negócios feitos através da troca. No CME, os serviços de assinatura de dados incluem as citações E do CME e # 8482; e CME E-history.
Cobrando por serviços de compensação, se os intercâmbios de futuros possuírem sua própria câmara de compensação, como é o caso da CME. Algumas trocas terceirizam a função de compensação. A Câmara de Comércio de Chicago, por exemplo, tem seus contratos liberados através do CME Clearing House.
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